Balancer ($BAL) Là Gì? Tiềm Năng Trở Thành Nơi Tập Trung Thanh Khoản Hậu Shanghai

Ở các bài viết trước, Holdstation đã giới thiệu quý độc giả về LSDs và tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho Ethereum. Sau một thời gian chờ đợi thì cuối cùng sự kiện này cũng được xác nhận sẽ diễn ra vào ngày 12/04 năm nay.

Sau Shanghai, thay vì đơn thuần nắm giữ $ETH, nhà đầu tư có thể chuyển sang các sản phẩm LSD của $ETH và tối ưu hơn nữa là tham gia các Yield Farming rủi ro thấp.

Vậy nên xem xét dự án nào? Hãy cùng Holdstation tìm hiểu qua bài viết ngày hôm nay.

Thanh Khoản LSDs

Hậu Shanghai, sẽ có rất nhiều $ETH được rút ra khỏi chuỗi Beacon Chain. Đa phần trong số đó sẽ tìm kiếm một nguồn Yield mới linh hoạt hơn, APR cao hơn để tối đa hóa lợi nhuận của mình. Và Balancer sẽ là một sự lựa chọn không tệ nếu như bạn đang muốn tìm kiếm điểm đến cho lượng $ETH mình đang nắm giữ.

Thanh khoản cho các sản phẩm LSDs sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của Ethereum vì những lợi ích;

• Tối ưu hiệu quả sử dụng vốn, tạo đòn bẩy khuyến khích các tay to nhảy vào cuộc chơi
• Tạo thoát vị thế LSD cho các nhà đầu tư một cách linh hoạt
• Phần thưởng cao hơn so với Liquid Staking thông thường
• Khuyến khích nhiều $ETH than gia staking, nâng cao sự bảo mật cũng như phi tập trung của mạng lưới

Balancer Là Gì?

Balancer là một AMM lâu đời được xây dựng trên chuỗi Ethereum sau đó mở rộng sang các chuỗi Arbitrum, Polygon, zkSync, Gnosis,…

Vậy tại sao Balancer có thể trở thành nơi tập trung thanh khoản cho LSDs ETH?

Balancer Batch Swap

Lý do đến từ bản cập nhật Pool V2, Balancer tạo một Pool nơi mà tất cả tài sản được tham gia vào một hợp đồng duy nhất. Khi có giao dịch xảy ra, bể thanh khoản chỉ cần tính toán lượng swap, tài sản được đưa vào và rút ra.

Không giống với các giao thức khác, khi bạn muốn swap từ token A sang token B. Nếu không có cặp A-B LP, giao thức sẽ tự động chuyển tài sản thông qua nhiều bể thanh khoản khác nhau. Điều này sẽ làm tăng phí gas và (có thể) tạo ra độ trượt giá cao hơn.

Ví dụ:

Bạn swap từ WBTC -> stETH ở Curve Finance, logic của router sẽ swap từ WBTC -> ETH -> stETH. Đồng nghĩa với việc hoán đổi 2 lần gây ra trượt giá và tăng phí gas cao hơn thông thường.

Một ví dụ khác là swap từ rETH -> stETH

Có thể thấy Batch Swap của Balancer đang hoạt động rất hiệu quả trên phương diện hoán đổi giữa các cặp thông thường và cả cặp ổn định.

Vì lợi ích kể trên cho nên phí gas giao dịch trên Balancer cũng được tối ưu, theo như thống kê bên dưới so sánh gas giữa Balancer và Uniswap. Nếu giao dịch của bạn đi qua 3 router ở Uniswap cần phải trả hơn 310,000 gas cost nhưng với Batch swap của Balancer chỉ cần 170,000 gas cost

Với những cải tiến trên, Batch Swap sẽ mang đến cho người dùng những lợi ích

• Trader có thể tối ưu giao dịch với tỉ lệ trượt giá thấp, phí gas thấp -> tốt cho cả Whale và Retails
• Người cung cấp thanh khoản được hưởng nhiều swap fees hơn -> APR cho Pool cao hơn

Boosted Pool

Với các bể thanh khoản như Pool2 thông thường hay pool3 của Curve Finance, phần thưởng cho người cung cấp thanh khoản đến từ swap fees và token lạm phát. Thế nhưng hầu hết các Pool đều chỉ sử dụng khoảng 20% lượng thanh khoản trong đó, điều này dẫn đến việc nguồn vốn không được sử dụng tối ưu -> swap fees thấp -> APR thấp

Ở Boosted Pool của Balancer sẽ wrap lượng token không được sử dụng đến và mang đi tạo các chiến lược tạo thêm lợi nhuận cho người cung cấp.

Với những cải tiến trên, Boosted Pool sẽ mang đến cho người dùng những lợi ích:

• APR cao hơn
• Thanh khoản sâu hơn kết hợp Batch Swap giúp trader được hưởng mức giá tốt hơn

Để hiểu kĩ hơn về Boosted Pool bạn có thể tham khảo thông tin dưới đây

MEV Protect

Bạn có thể đã quá quen với “Sandwich Attack” hay còn gọi là “bot kẹp”. Thời gian gần đây thị trường hồi phục dẫn đến các giao dịch trên DEXs nhiều hơn, trở thành miếng mồi béo bở cho MEV bots.

Khả năng rất cao sau khi Shanghai Hard Fork diễn ra, sẽ có lượng lớn nhà đầu tư mua/bán với khối lượng lớn. Vậy các sàn giao dịch chống MEV sẽ là điểm đến cho những ai muốn giao dịch với khối lượng lớn.

Và Balancer từ lâu đã cộng tác với Cowswap để phòng chống MEV attack đảm bảo an toàn cho người dùng của mình.

Tổng kết

Những lý do giúp Balancer có thể trở thành nơi tập trung thanh khoản cho sản phẩm LSDs của Ethereum là:

• Batch Swap giúp người dùng giao dịch có mức giá tốt và tối ưu phí
• Boosted Pool giúp nhà cung cấp thanh khoản tối ưu nguồn vốn

Nếu bạn muốn stake lượng $ETH của mình sau Shanghai có thể tham khảo qua một số dự án như Aura Finance, Tetu, Beefy,… đây đều là những Yield Boost được xây dựng bên trên thanh khoản của Balancer

Holdstation Wallet - Your Gate to Web3 💜🦈
Make DeFi as easy as CeFi!
📲 Tải ngay: IOS | Android

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
Các thông tin, tuyên bố và dự đoán trong bài viết này, bao gồm cả các ý kiến đã thể hiện, được dựa trên các nguồn thông tin mà Holdstation cho là đáng tin cậy. Các ý kiến thể hiện trong bài viết này là ý kiến cá nhân được đưa ra sau khi xem xét kỹ càng và cẩn thận dựa trên những thông tin tốt nhất chúng tôi có tại thời điểm viết bài. Bài viết này không và không nên được giải thích như một lời đề nghị hay lôi kéo mua/ bán bất cứ token/NFT nào.
Holdstation không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại trực tiếp hoặc gián tiếp phát sinh từ việc sử dụng nội dung bài viết này.