Aave Community Opens Voting to Stop ETH Lending

Aave Community Opens Voting to Stop ETH Lending

The community of lending protocol Aave, on August 30th, put out a vote on suspending $ETH lending between now and “The Merge” event. The reason for the community's desire to suspend $ETH lending is the fear of Aave facing too high a risk of $ETH demand.
Voting is expected to take place between August 30 and September 2 at 23:15

1. Motivation

The risk of high utilization in the ETH market is driven by users potentially benefiting from the forked PoW ETH (ETHW) by borrowing ETH before the merge. High utilization interferes with liquidation transactions, thus increasing the chances of insolvency for the protocol. In addition, a high ETH borrow rate can make stETH/ETH recursive positions unprofitable, increasing the chances that users unwind their positions and drive the stETH/ETH price deviation further, causing additional liquidations and insolvency.

2.Voting options

  1. Yes (temporarily pause ETH borrowing) and pay 60 AAVE tokens.
  2. Yes (temporarily pause ETH borrowing) and decide on payment later. The community can revisit the proposed payment later, but that should not block the community from taking action (pause ETH borrowing) to derisk Aave in the interim.
  3. No (do not pause ETH borrowing).
  4. Abstain.

Currently, the voting rates are as follows:

Tuyệt vời! Tiếp theo, hãy hoàn tất các thủ tục thanh toán để có thể toàn quyền truy cập vào Holdstation.
Chào mừng trở lại! Bạn đã đăng nhập thành công.
Bạn đã đăng ký thành công Holdstation.
Thành công! Tài khoản của bạn đã được kích hoạt toàn bộ, giờ bạn có thể truy cập vào tất cả nội dung.
Thành công! Thông tin thanh toán của bạn đã được cập nhật.
Thanh toán của bạn chưa được cập nhật.